维他奶白桃豆奶背后的品类升级战

初代LABUBU以108万元(wànyuán)拍卖成交(pāimàichéngjiāo)，如此“顶流”也让银行跟着火了一把。

近日，平安银行“存5万送(wànsòng)LABUBU盲盒”活动席卷全国多个城市。要知道，LABUBU眼下正陷入(xiànrù)长期缺货(quēhuò)、一娃难求的局面，热门款基本只能通过黄牛或二手平台(píngtái)加价购买。能以5万元存款来免费获得盲盒，不少网友直呼“实惠”。

但(dàn)另一边，这一迎合年轻人的举动或引发监管部门关注而(ér)被叫停。有(yǒu)地区监管部门已经明确下发通知，禁止银行以为客户提供礼品的形式揽储。

从爆火全网到或(huò)被叫停，银行为什么不能送LABUBU？

为了你的存款(cúnkuǎn)，银行拼了

近日，社交媒体上(shàng)有(yǒu)用户发文称，在平安银行一些支行靠存款就能获得LABUBU 盲盒，且盲盒保证是正品。

6月10日，平安银行(yínháng)西安某支行网点(wǎngdiǎn)一名工作人员对中国新闻周刊表示，该行近期的确有送LABUBU的活动，但只有(zhǐyǒu)纯新客户才能参与。

“办理一张储蓄卡，存入5万元以上(yǐshàng)，定期3个月起步，可以送LABUBU 1.0或者2.0系列盲盒；如果(rúguǒ)再加办一张信用卡，还可以拿到LABUBU 3.0系列盲盒。活动(huódòng)数量有限，送完为止(wéizhǐ)。”该工作人员介绍。

存款利率方面，平安口袋银行(yínháng)APP显示，存期3个月(yuè)，年化利率为(wèi)1%；存期6个月，年化利率为1.2%；存期1年，年化利率为1.3%。上述各期利率水平相较于四大行均高出了0.1个百分点。

LABUBU的火爆，注定了其价格并不便宜。二手交易平台(píngtái)上(shàng)，原价(yuánjià)99元的普通款，市场价普遍在200—600元之间浮动，而隐藏款更是被炒到数千元(shùqiānyuán)。而且二手平台上的LABUBU鱼龙混杂，如果靠存款就能从银行获得正版，对客户来说无疑很有“诱惑力”。

对此，平安银行回应表示(biǎoshì)，目前该行部分分行推出“平安好邻居”新开户(kāihù)回馈(huíkuì)活动，参与即有机会获得LABUBU，本次活动是针对年轻潮流客群。

中国邮储银行研究员娄飞鹏对中国新闻周刊表示，存款送稀有盲盒属于银行的(de)“热点营销”。在利率市场化、资管产品(chǎnpǐn)分流压力下，这体现出银行对揽储与获客(huòkè)的渴望。

不过，想靠存款就拿到LABUBU其实并不容易。综合(zōnghé)相关报道，目前平安银行只在西安、北京、深圳(shēnzhèn)、石家庄、武汉等地区的部分支行进行这一活动。平安银行官方客服告诉中国新闻周刊，此活动并非行业统一组织，可根据客户所在地提供网点电话，客户需(xū)自行(zìxíng)咨询。

中国新闻周刊以储户(chǔhù)身份拨打北京地区多家平安银行支行电话，多家网点工作人员表示：“本行并无此活动，网传相关活动是(shì)部分网点自身(zìshēn)资源。”

前述西安某支行虽有赠送LABUBU的相关活动(huódòng)，但工作人员强调开户、储蓄相关业务需要“临柜(línguì)办理”，这意味着活动更多针对的是本地客群，外地用户无法通过线上(xiànshàng)操作。

银行的花式揽储，并非(bìngfēi)新鲜事。

从早期(zǎoqī)靠利率与网点““跑马圈地”，到2010年后用米面粮油掀起(xiānqǐ)“礼品大战”，再到2025年以LABUBU盲盒吸引年轻人的目光……争揽(zhēnglǎn)存款的思路(sīlù)一脉相承——送客户所需所想，以达到拉存款的目的。

送流行前线的LABUBU，对于银行来说其实是压力使然(shǐrán)。

一位(yīwèi)股份行客户经理告诉中国新闻周刊，存款业务是银行的立身之本，因此(yīncǐ)每个网点每期考核都有关于揽储的相关指标。而随着存款利率越来越低，甚至进一步下行进入“1时代”，不少客户会选择购买理财或者国债产品，这让(ràng)吸收存款变得(biàndé)更困难了。

以平安银行(yínháng)来说，2025年第一季度该行(gāixíng)实现营业收入337.09亿元，同比下降13.1%；归属于本行(běnháng)股东的净利润140.96亿元，上年同期净利润149.32亿元，同比下降5.6%。

面向个人的零售业务方面，截至(jiézhì)3月末，平安银行个人存款余额(yúé)13308.83亿元，较上年末增长(zēngzhǎng)3.4%；零售客户数12604.43万户，较上年末增长0.4%。

上海大学上海科技金融研究所高级研究员、教授陆岷峰进一步补充，揽储指标对于(duìyú)银行执行来说并(bìng)不容易。尤其是移动支付普及导致银行网点(wǎngdiǎn)自然流量同比下降，但传统考核体系仍以存款规模为核心KPI，而很多银行理财经理(jīnglǐ)绩效约有60%是与存款指标挂钩的。

“时值2025年6月末(yuèmò)考核节点临近，存款5万元赠送LABUBU这种‘时点性冲刺’，折射出商业银行面临存贷比考核与保住市场份额(shìchǎngfèné)的双重(shuāngchóng)压力。”陆岷峰对中国新闻周刊说道。

但是，送LABUBU的(de)火爆揽储活动或将被叫停。

中国新闻周刊从知情人士处获悉，近期已有地方金融监管部门(jiānguǎnbùmén)下发通知，明确指出辖内(nèi)银行机构不得通过向客户赠送实物礼品，或者与互联网平台合作(hézuò)发放会员福利等方式吸收存款。

相关部门也留出了(le)退出(tuìchū)时间。相关文件显示“如有上述情况，当地监管要求相关产品须立即(lìjí)暂停发售，宣传展示物料同步清理下架，并且存量业务应于2025年底前有序退出”。

创新与(yǔ)合规，怎么平衡？

为何(wèihé)银行不能送LABUBU来营销？

陆岷峰指出，银行高调的实物揽储(lǎnchǔ)或面临双重风险：合规性风险与经营(jīngyíng)成本风险。

其实早在2018年，原银保监会(bǎojiānhuì)联合人民银行(yínháng)发布了《关于完善商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》，明确要求“银行不得违规(wéiguī)返利吸存，通过返还现金或有价证券、赠送实物等不正当手段吸收(xīshōu)存款”。

尽管监管部门已明确禁止(jìnzhǐ)变相高息揽储的行为，但对于实物营销这一(zhèyī)方式的合规性边界，仍存在诸多争议。比如送LABUBU这一类银行营销活动，表面上并未直接突破利率的上限(shàngxiàn)规定，但如果将(jiāng)所赠送的礼品价值进行折算后，与提高了存款利率无异。

毕竟(bìjìng)，银行为了短期的(de)业绩指标做过多投入，长期来看效果可能适得其反。

央行在《2024年第三季度中国货币政策执行报告》中就指出：由于商业银行(shāngyèyínháng)“内卷”严重，出现了贷款利率“下行快”、存款利率“降不动”的情况，导致(dǎozhì)存贷款利率与政策利率偏离(piānlí)度较大，进而影响调控效果(xiàoguǒ)、制约货币政策空间。

这就引申出合规性(héguīxìng)风险之外的经营成本风险。

陆岷峰指出，当(dāng)头部银行通过LABUBU等稀缺潮玩吸引储户时，中小银行将被迫跟进推出(tuīchū)更高价值礼品，形成“礼品竞赛”。不仅(bùjǐn)抬高了全行业揽储成本，甚至会在一定程度上破坏基于服务质量的良性(liángxìng)竞争机制。

“通过实物补贴变相提高存款收益，实质(shízhì)上突破了利率市场化改革形成的定价机制。这种隐性成本转移，可能导致银行(yínháng)资产端风险偏好上升，为追求(zhuīqiú)收益而放松信贷标准。”陆岷峰补充。

想要得到更高质量(gāozhìliàng)的增长，获客的新鲜噱头之外，银行必须在产品与服务(fúwù)上下功夫。

娄飞鹏指出，从长期可持续发展的角度，银行需要通过提供综合金融服务(jīnróngfúwù)等不断(bùduàn)优化客户服务，提升客户忠诚度等从而更好地揽储。

此外，短期的存款指标与长期的客户深耕之间，应该做好(zuòhǎo)平衡(pínghéng)。陆岷峰建议，各家商业银行需要打破“唯存款规模论”的考核惯性。可考虑引入“客户资产(zīchǎn)规模增长率”“产品交叉持有率”等考核指标，推动线下高成本揽储向线上低成本运营(yùnyíng)转型。